Modèle secondaire

(2) la modélisation des prix d`achat au niveau du portefeuille individuel n`est pas nécessaire, il suffit d`agréger la distribution en espèces estimée de toutes ces sociétés de portefeuille au niveau des fonds. Je ne pense pas que le test de modélisation ira détails dans la structuration globale de l`accord (effet de levier, le paiement différé, le partage à l`envers, etc etc), mais il sera bon de savoir ceux PE secondaire-différences entre les placements secondaires conventionnels et les directives secondaires ( Posté le: 03/08/2013) en ce qui concerne la question des profils de risque, les flux de trésorerie individuels de l`entreprise que vous agrégez doivent déjà refléter leur riskiness perçue. De nombreux modèles secondaires intègrent un certain niveau d`analyse des scénarios au niveau de l`entreprise; ainsi, pour une société donnée, il peut y avoir plusieurs modèles de LBO à courte forme, dont la production peut être pondérée par la probabilité pour donner un résultat de niveau de fonds «le plus probable». Cette approche de l`analyse atténue la nécessité de réfléchir aux différents rendements cibles et aux prix d`achat au niveau de l`entreprise. Comme d`autres l`ont dit, le prix d`achat de la position du fonds sera déterminé à l`aide d`un MOIC/IRR cible pour les flux de trésorerie totaux du fonds. C`est la façon la plus naturelle et la plus facile d`approcher les choses. Quelqu`un peut-il expliquer cela plus en détail? Qu`est-ce qui se passe exactement dans l`analyse des fonds? Est-ce que cela signifie modéliser chaque entreprise avec un LBO, en supposant un IRR cible pour l`ensemble du portefeuille, et le soutien à un prix d`achat pour chaque entreprise, puis les additionnant? N`utilisent-ils que des capitaux propres pour l`achat puisque les sociétés du portefeuille auront déjà de la dette? PE secondaire-investissements directs minoritaires (Initialement posté: 12/15/2010) 3) ça dépend vraiment. Utiliser un plancher de 15% et 1,5 x. Votre investisseur ne voudra pas plus bas sur l`un ou l`autre.

Donc, si vous avez un fonds qui retourne tout l`année prochaine, générant un IRR ridiculement élevé, mais un 1,2 x, ce n`est pas une bonne affaire. Ou un accord de plus longue durée génère un 1,7 x sur 10 ans, mais seulement un 10%; serait une affaire difficile. Les Secondaries sont uniques en ce que vous achetez des actifs assez matures, de sorte que les IRR ont tendance à être assez élevé; mais sans un multiple solide pour aller avec elle, c`est un investissement difficile. IRR efface presque toujours l`obstacle, donc le focus tend à être sur le multiple. Si le fonds génère $150 pour moi, alors je paie $100 pour cela, me faire le 1.5 x. Gardez à l`esprit qu`il y a une couche supplémentaire de frais dans le secondaire aussi bien, habituellement 1% et 10%. Le plancher de 1.5 x et 15% est après ces honoraires, ainsi les retours entrant dans le secondaire sont généralement 1.6 x et ~ 18%. Les modèles prédictifs sont des outils essentiels pour décrire la relation entre l`évolution quantitative des populations microbiennes et différentes influences entourant les facteurs environnementaux dans la zone de microbiologie prédictive [1].